深夜重磅！美股暴跌 全球危机时刻？

深夜重磅！美股暴跌800点:"衰退魔咒"来了，全球市场"惊魂未定"

部分综合腾讯财经、新浪证券、中新 网

美股暴跌，一夜之间蒸发5500亿美元，约合3.9万亿元人民币。

美东时间8月14日，美股三大股指集体重挫。截至收盘，道指跌超800点，跌幅3.05%报25479.42点；纳指跌3.02%报7773.94点；标普500指数跌2.93%报2840.60点。

美债收益率12年来首次倒挂

传递经济衰退信号

昨夜，美国2年期和10年期国债收益率曲线自2007年来首次出现倒挂，发出美国经济陷入衰退的信号。

“从以往历史来看，基准十年期美国国债与两年期美国国债的收益率曲线发生倒挂意味着，我们现在必须预计，从今天开始的6至18个月时间里，美国经济可能会陷入衰退。”The Sevens Report的创始人汤姆·爱斯特尔(Tom Essaye)在周三发布的一份研究报告中说道。“这将令我们对整体市场的中长期前景展望发生极大改变。”

前美联储主席珍妮特·耶伦(Janet Yellen)在接受福克斯商业新闻采访时表示，她不认为美国经济正在走向衰退，但概率明显上升。“我认为，美国经济拥有足够的实力来避免这种情况。但是(经济陷入衰退的)概率明显有所上升，而且达到了高于我能接受的水平。“

她还说道：“与国际紧张形势有关的不确定性正在对商业信心产生明显的影响，对全球和美国经济都产生了一些负面的直接影响。”

摩根斯坦利的股票分析师迈克尔·威尔逊(Michael Wilson)在一份研究报告中写道：“如果国际形势继续恶化下去，那么全球经济就可能会陷入衰退。”

他补充道：“中小型公司正面临着盈利增长的问题。在第一季度中，它们的利润同比增长下降了两位数。与此同时，大型公司的盈利表现则比较好，上半年标普500指数成分股公司的盈利增长大致持平。但我们认为，2019年下半年和2020年的分析师平均预期需要大幅下调。”

“在收益率曲线发生倒挂之后，股市已经是在苟延残喘。”美银美林的策略师在周三发布的一份研究报告中写道。他们发现，在2年/10年收益率曲线发生倒挂以后，标普500指数倾向于迎来最后一次反弹，平均来说要过7.3个月才会见顶。但当经济衰退最终来袭时，平均而言标普500指数的市值则会蒸发32%左右。

德国二季度GDP环比降1%

“欧洲经济火车头”正在走弱

德国联邦统计局14日公布的最新国内生产总值(GDP)数据显示，今年二季度德国未经季节因素调整的GDP同比增速为0，调整后同比增长0.4%。去除价格变动和季节因素影响后，德国今年二季度实际GDP较一季度减少0.1%。而今年一季度的GDP与前一季度相比尚有0.4%的增长。

其中，德国工业产出环比下降1.9%，为2012/13年欧元区债务危机期间出现的上一次技术衰退以来最大的季度环比降幅。

GDP增长的收缩，标志着德国经济十年扩张的结束。自2008/9年经济衰退结束以来，德国经济每季度环比平均增长0.5%，在过去40个季度中有35个季度实现了增长。然而，自2018年第三季度以来，德国经济实际上一直处于停滞状态，季度GDP增长率平均为0%。

德国联邦统计局指出，德国经济正在走弱。德国经济部在周三的月度报告中表示，前景“目前仍然低迷”。

针对德国经济二季度增长陷入停滞这一情况，德国联邦经济和能源部长阿尔特迈尔14日在德媒表示，这是“叫醒铃声和警示信号”。他表示，德国经济处在增长疲弱期，但尚未陷入衰退，持续延烧的贸易争端导致了德国经济走弱。

有经济学家警告称，“欧洲经济火车头”德国的经济韧性正在崩溃，加剧了对该国经济衰退的担忧，并加大了政府实施财政刺激计划的压力。

美股全线下跌

黄金价格突破1530美元

昨夜，美股全线下跌，标普500成分股中仅有3只个股飘红。

以科技股为代表的权重股重挫，FAANG悉数大跌，脸书和奈飞跌超4%，亚马逊跌逾3%，苹果和谷歌跌近3%；微软跌约3%，特斯拉跌幅6.54%；芯片股AMD、意法半导体跌超5%，英伟达、台积电等跌逾3%。

银行股集体下挫，德银跌7%，花旗跌超5%，美国银行、富国银行、小摩、高盛跌超4%，大摩跌超3%。

热门中概股普跌，瑞幸咖啡大跌近17%，蔚来跌超8%，斗鱼跌近8%，腾讯音乐跌超5%，唯品会、微博跌超4%，携程、京东、搜狐跌超3%，爱奇艺、百度、趣店跌超2%，新浪、阿里巴巴、bilibili等跌超1%。

不只美股，昨晚欧洲股市也集体收跌，德国DAX指数跌2.13%，至4个月低位；法国CAC40指数跌2.08%；英国富时100指数跌1.45%。

美元指数DXY昨夜拉升，一度站上98关口，刷新逾一周高位，目前报约97.95。

油价再度走低，WTI原油一度跌超5%，目前报54.44美元/桶；ICE布油跌近4%，目前报58.99美元/桶。

比特币也受波及，日内跌超6%，最低至10026美元，为8月以来新低。

COMEX黄金突破1530美元，目前在1530美元上下徘徊。

特朗普再度“炮轰”美联储：

降息太慢拖累美国经济

周三美股暴跌，特朗普把这笔账记在了美联储头上，昨夜再次“炮轰”美联储。

特朗普在推文中指出，美联储及其“毫无头绪”的主席鲍威尔拖累了美国经济，美联储降息降得太慢。

“收益率曲线反转太疯狂了！我们其实应该很容易就能获得丰厚的回报和收益，美联储在拖我们的后腿。但我们最终会赢！”特朗普在推特上写道。

他还表示：“贸易不是我们的问题，我们的问题在于美联储及其利率政策。”

近期，特朗普不断抨击美联储，并呼吁降息。事实上，自去年下半年以来，特朗普就多次公开表示，美联储不仅不应加息，还应该重新降息，以刺激美国经济的增长。

上周四，特朗普表示希望看到降息一个百分点，美联储应该停止量化紧缩，因为美国经济受到了美联储货币政策的掣肘。此外，在一系列推特中，特朗普公开抨击强势美元，同时不断批评美联储，称美联储走的每一步都是错的。

有分析认为，特朗普之所以一再“炮轰”美联储，是因为美联储政策着眼于长期，目标是“最大化的就业，稳定的价格，以及稳健的长期利率”；而特朗普更看重当下，要的是年度经济增长最大化，或者在大选年获得比合理水平更低的利率，让经济看上去更体面。两者之间发生了矛盾。

特朗普宣称，美国央行应该允许利率降低，允许货币流向其他国家，来抵消他设置的关税造成的影响。他甚至还呼吁联储在当下失业率处于历史性低点的情况下重启经济危机时代的量化宽松计划，这显然已经大幅度超越了常规。

据彭 博报道，昨夜白宫贸易顾问纳瓦罗表示，收益率曲线倒挂是美联储降息的信号，白宫最大的斗争是跟美联储的。（中国基金报）

英美国债收益曲线齐倒挂 黯淡经济之忧拖累欧美股市

重要经济体的国债收益率曲线“倒挂”，加之经济数据表现不佳，令股票市场的担忧情绪在14日集中爆发。

数据显示，美国30年期国债收益率14日被推至历史新低，10年期国债收益率自2007年以来首次低于两年期国债收益率。另外一个备受关注的指标——3个月期与10年期国债收益率“倒挂”的情况已经持续了两个多月。

在欧洲，英国国债市场也出现了类似情况：10年期国债收益率同日下跌至0.45%，而两年期国债收益率突破0.48%。

短期国债收益率高于长期国债收益率的反常现象被称为收益率曲线“倒挂”，这也被部分投资者视作是经济可能步入衰退的预警信号。

富国银行全球固定收益策略联席主管布赖恩 · 雷格林在提供给中·国·证·券·网·的一份报告中称，一些市场参与者担忧，近期收益率曲线的“倒挂”可能预示着经济疲弱。在美国过去的经济周期中，国债收益率曲线的变化一直是经济衰退的有力预测指标。

巧合的是，当日部分不佳的经济数据印证了外界对于经济前景的担忧。欧盟统计局14日发布的数据显示，欧元区19国二季度GDP环比增长0.2%，增速较前一季度放缓。其中，被视作是“经济火车头”的德国表现令人失望。德国联邦统计局公布的数据显示，该国二季度经调整后GDP环比下滑0.1%，步入“负增长”。

这使市场情绪转为负面，14日欧洲股市开盘后便全线大跌，德国及法国股市当日收跌超过2%，英国股市收跌超过1%。

北京时间15日0时58分，美股三大股指跌幅扩大，下滑2.7%至3%不等，道琼斯指数暴跌超过700点。同一时间点，纽约近月期金价格上涨超过1%。

布赖恩 · 雷格林表示，虽然该机构相信美国经济将继续以温和的速度增长，但经济增长放缓的风险正在积聚。但他也表示，收益率曲线是一种重要的预测工具，但它本身并不会导致经济衰退，并且靠此进行预测也并非万无一失，因为它没有精确地给出具体时间点，也没有办法预测可能发生的情况会有多快到来。该机构因此将继续密切关注收益率曲线的变化。(中·国·证·券·网·)

重磅预警震动全球市场！最关键利差倒挂

美债收益率曲线又出现了倒挂，这一次堪称是“核弹级”倒挂！

周三美股盘前，关键的美国2年期与10年期国债利率倒挂，为2007年以来首次。

美债收益率倒挂情况

从历史上看，美债收益率倒挂是较为可靠的经济衰退预警指标。而在许多市场人士看来，2年期与10年期美债收益率的利差倒挂更具预警意义——在过去40年里，在每次衰退之前，两者都会出现倒挂，无一例外。

这还不止。英国2年期与10年期国债利差也发生了2008年以来的首次倒挂。

从美国到欧洲，经济衰退预警信号不断出现。

美股盘前，欧股普跌、美国股指期货普跌、原油走弱、黄金继续逞强……

最关键收益率倒挂出现

历史上，美债收益率倒挂往往领先于经济衰退和股市调整，是较为可靠的经济衰退预警指标。自1970年以来，每一次收益率曲线倒挂都预示着1-2年后美国经济将步入衰退。

2018年12月初，3年期与5年期美债收益率、1年期与2年期美债收益率纷纷出现倒挂；2019年3月，关键的3个月与10年期美债收益率自2007年7月以来首次出现倒挂。

8月以来，全球投资者都因为10年期与2年期美债收益率的利差而绷紧了神经，因为这是预示经济衰退的最重要的指标之一。据悉，在过去40年里，在每次美国经济衰退之前，两者都会出现倒挂，无一例外！

资料来源：路 透

8月以来，2年期与10年期美债利差逐渐收窄至2007年底以来最低水平，市场担心，这一关键期限利差将会发生倒挂。

这一天，最终还是来了！

周三美股盘前，关键的美国2年期与10年期国债利率倒挂，为2007年以来首次。英为财情数据显示，周三欧市盘中，2年期美债收益率下行逾4个基点至1.626%，10年期美债收益率下行近6个基点至1.622%，两者发生了轻微的倒挂。

此前，另一项也被认为相当关键的指标——3个月与10年期美债收益率已于今年3月发生倒挂。

美国经济结束持续的扩张，并逐渐转入下行似乎已经不可避免。

当然，美债收益率倒挂并不意味着经济衰退会马上出现，通常需要数月甚至数年的时间才会到来。根据瑞士信贷的分析，衰退平均发生在2年期-10年期收益率倒挂的22个月之后，该公司发现，最快的一次衰退发生在信号发出的14个月后。

不止是美国，国债收益率曲线倒挂及经济衰退信号正在更多经济体出现。

英为财情数据显示，14日欧市盘中，英国2年期与10年期国债利率发生2008年来首次倒挂。截至北京时间14日19:04，英国2年期国债收益率报0.48%，10年期国债收益率报0.466%。

资料来源：英为财情

分析人士指出，英国收益率曲线自金融危机以来首次倒挂，这是全球经济可能走向衰退的另一个迹象。

全球市场震动

风险资产再度面临考验

之前每一次关键的美债收益率曲线倒挂都会引起不小的市场震动。

图片来源：Win d

这一次，似乎也不例外。

欧洲股市周三开盘后普跌。截至发稿，德国DAX指数跌幅扩大至2%，欧洲斯托克50指数跌1.8%，法国CAC40指数跌1.9%。

美股盘前，美国股指期货持续下挫。截至发稿，道指期货跌1.51%，标普500指数期货跌1.47%，纳指期货跌1.66%。VIX恐慌指数涨超16%。

资料来源：英为财情

油市方面，截至发稿，NYMWEX原油期货和ICE布油跌幅均超过3%。

资料来源：英为财情