深度思考：DeepSeek与机器人，如何双线掘金？北交所个股定位分析

惯例进行周末深度复盘。主要思考以下几个问题：

1、春季行情持续3周了，还能继续吗？

2、情绪周期何种阶段？后续如何操作？

3、DeepSeek 与机器人，谁的预期更强？如何选择？

4、北交所 3连阳，后续机会在哪里？个股如何定位？

一、春季行情与大盘分析

我们上周末复盘的观点，指数本周是震荡上行，目前看是预判准确的。那么下周有什么预判？

从消息面来说：先来看周末目前为止影响大盘的消息面情况：中美视频通话+美对华加强投资限制+一堆外资持续看多中国科技资产+周五美股大跌中概股逆势持续走强+村里打击各种证券违法行为。从当前消息面看，更多是外围消息影响，周五的时候川普还提到与中国很可能会达成贸易协议，在此背景下进行了视频通话，从通稿措辞看还是持续谈判状态，但进展并不顺利。比如投资限制这个消息，无疑是老美为了谈判进行的施压，中午又爆出老美拟对我们海事、物流、造船等的限制措施。这些都会影响外资做多中国资产的情绪。而村里打击证券违法行为，更多的是规范市场角度，是长期利好，但其中提到“游资”，对游资的短线炒作是有情绪影响的，如果游资为了规避风险开始大规模减仓，就会导致市场热度下降。

从政策预期来说：国资委说加强央企+AI的事情，周末还发酵了腾讯元宝+星辰阶跃等大模型应用以及机器人相关消息热度不变。还有deepseek说下周陆续开源5个代码块。对于大科技板块整体的预期还是在的。只要大科技强，大盘预期就不会差。另外，3月5号重要会议开始召开，未来2周大盘起码是有“稳定”的预期，如果会议有超预期的政策，也许会带动大盘突破。

从技术角度看：大盘自1月14触底大阳反弹以来，节奏上是震荡2周然后突破，突破3天又继续震荡2周。本周五再次突破震荡平台高点，且成交近2.2万亿，是1月以来最高。多均线发散向上，全A平均股价21.97元已经突破去年年底最高点。这技术形态怎么看都是要继续向上攻击的。

综上：维持大盘震荡向上格局，下周大概率会突破3400。如果政策上能有重磅利好，可能会加速向上攻击3500。如果没有政策助攻，最差也会横盘震荡。而整体结构，维持大科技主导结构性牛市预期。小概率风险：美为谈判加码打压，带动外资开始唱空，由中概+港股回调带动大A回调，中美关系是目前扰动市场的最大风险，从目前新闻看，距离达成一致差距还比较大。

二、情绪周期分析

我们上周复盘把当前情绪周期定位为：大型主升周期。第1个周期是1月27到2月13，根据后续行情演绎，将第一周期的时间从2月13延后2个交易日，到2月17。因为标志性事件是，人气核心梦网科技17号天地板跌停。17号到20号是第1个周期的高位震荡强分歧阶段，21号也就是本周五，老谷认为第2个周期正式开启。

第 1周期：从结果来看，10cm龙头是新炬网络+航锦科技+梦网科技+拓维信息。20cm每日互动+青云科技+优刻得等。30cm并行各级。1周期是最暴利的连板主升为主。梦网的2连跌停标志着1周期结束。之后进入1周期的高位震荡分歧阶段。我一直说这个分歧不是退潮，因为大部分DS概念个股都是高位横盘没有持续A杀下来的。而且在这个强分歧周期内，机器人板块抗住大旗，维持情绪。

第 2周期：本周五共振大盘情绪向上，暂时判定为第2周期开启。选这里作为节点，是因为航锦科技在周五首阴回调，杭钢首次反包新高，数据港反包1一字板等，都是2波形态的标志性形态。

我预判第2周期的几个特点：

（1）也会有连板情绪龙头。从高度看杭齿和新时达都是穿越过来，跟新炬网络感觉很像，高度估计也过不去。所以新的连板龙头大概率是周五的首板和2板中诞生，而且AI方向的概率更大。但能否突破10板不好说，目前监管挺严，对连板这种方式打击会比较大。

（2）穿越过来的品种，目前看：拓维是最强，其次是杭钢+数据港+润健+云赛智联+海南华铁等。杭锦未必结束，但需要先抗住周一的分歧。

（ 3）风格上，还是趋势容量为第一赚钱效应。连板虽然也会有龙头，但把握难度较大。同时20cm和30cm的趋势风格也会比较强。2周期的炒作，大概率还是要规避异动，加上周五村里开会提到的证券操纵违法，甚至点名游资抱团等行为，可能会导致短期高度突破进一步受到限制。趋势容量预期是2周期主流风格。所以，最稳妥的方式，还是做相对低位的趋势容量核心。至于中低位核心品种都有谁，我们还是在圈子内部策略在做分析。事实上，上周末我就给了从高位到中低位趋势核心池子，大概有10来个。一周下来，也的确是他们最强。

三、题材分析

上述情绪周期分析，其实是锚定deepseek带动的AI情绪来进行定义的。因为超大题材往往和情绪周期是一致的，相互影响。只不过，这次大周期，除了AI行情，机器人也是核心主线，所以形成了双主线推进的格局。

其实AI和机器人，从去年基本也是同步开始炒作，AI最早是从智能体和字节系开始炒作，机器人也是那个时期开始爆发。两者在节奏上一直是互卡的。只不过机器人的分支相对聚焦在宇树+特斯拉+华为3个分支，每个分支的个股又不多，所以机器人的这3个分支核心票基本都是走大趋势。而DS概念是春节发酵最强的，有上面支持推动，也是机构游资散户合力参与，炒作逻辑也比节前1个月AI炒作升级，AI平权+大规模应用落地+国运题材，所以意义很大。

要说谁更强？我个人还是觉得DS相对强一些，毕竟是当前最热题材，节后一直霸榜。这几天机器人的加速，也是DS情绪溢价作用：在DS分歧的时候，吸收了DS主升1周期的情绪溢价。包括光线传媒，本质上也是DS炒作的情绪溢价。只不过因为标地唯一性，高度被炒作的很高。当然我不是说机器人不强，我的观点一直没变过，机器人中线持续看好，短线随时可以因为消息刺激而爆发一波，因为产业逻辑强大。

可以不做选择，两者都要。DS可以偏情绪做法，机器人可以偏趋势做法。当然DS进入第2周期后，其实也有像趋势过度的意思。下面还是单独说说各自的节奏。

1、DeepSeek+AI

消息面看有下周还有催化因素：央国企+AI的消息，推动国资云与AI政务、央企数字化加速落地。阿里周五晚股价继续大涨，推动阿里云继续。周末腾讯元宝超越豆包，腾讯概念发酵也比较大。阶跃星辰下周要更新大模型，也有发酵。最核心的deepseek，下周要每天开源1个代码库，解锁新功能。英伟达下周也要公布财报。下周AI的消息催化不会少。炒作上，主要还是算力+应用2个方向。算力包括各种云+数据中心，包括公有云 私有云，国资云，各大厂云与数据中心，电源+液冷+芯片+服务器等。应用方向也比较多，包括端侧硬件+软件两类。AI眼镜、AI手机、AI医疗、AI政务、AI电力等。各行业都可以AI+。至于个股，上述情绪分析中提到了2波形态的，都算核心票。还有中低位我午后在做详细分析，会放在内部策略里。这里就不提了。

2、机器人

逻辑不重复了，中线产业逻辑强大，短线消息刺激也不少，炒作分支主要是宇树机器人+特斯拉机器人+华为机器人的炒作。三个分支核心票每天复盘以及内部策略提了无数遍了，也不重复了。说说节奏的问题。机器人板块因为是机构+量化主导的行情，所以，节奏上偏趋势走法。2月6号爆发一波大阳线突破新高，2月19又来一根大阳线再创新高，都是大盘放量向上的节点，这是典型的机构和量化的特征。尤其是19号以来3个交易，机器人指数是放量三连阳的走势，节奏上正好卡了DS题材的分歧节点。机器人板块一看指数二看DS.指数如果向上，机器人还有高潮，指数向下的话，机器人容易回调，因为机构和量化与大盘节奏基本是一致的。其次是DS板块周五高潮，下周也有不间断炒作预期，节奏上可能会反卡回来，影响机器人的强度。从周五的情况看，上午DS强势，机器人有分歧，后面指数拉起来，机器人修复非常显著，可以验证上述判断。

综上综合判断：接下来重点关注大盘。大盘如果持续放量突破，两大主线皆大欢喜，同步推进。如果大盘偏缩量震荡，他们就是轮动互卡的关系。如果大盘下跌，我倾向于机器人会回调，DS会比较抗跌。作为主线，如果回调，都是低吸点，等待轮动，这或许是最好的节奏。

3、可能轮动方向。

目前无论ds，还是机器人，都是大科技为主线。煤炭等传统行情暂时不碰。可能轮动的行业可选项也就是那么几个，我们这2个周末给的都是：新能源光伏固态电池+农业+低空航天无人驾驶+生物医药医疗+化债地产+大消费。这几个预期依然不变。今年两会的主题，预期还是大消费+大科技，还有化债+民生等内容。不重复讲了。

四、北交所

北证本周整体表现是非常不错的，日线3连阳+放量，而且所有均线发散向上。周线也是3连阳+放量。所有技术指标表明，北证已经开启一段小牛行情。不过从个股来看，带动指数的主要还是科技方向，包括机器人汽车+算力信创2个方向，也符合主板双主线推动，只是正好这2条线在北交所的票都是大屁股权重票，北证50成分股居多，所以可以看出，北证50其实比北证全A平均股价要强。

从北证与大盘的走势来看，趋势正在向上中，目前还没看到明显的见顶或者回调信号。所以，指数层面不看空。还是那句话，如果大盘能突破3400，北证1400不是问题。如果大盘未来1-2周能突破3500，那北证50新高都是大概率。

从周期角度看：北交所这一轮行情可分为3个小周期。

1周期：2月5到2月12。龙头并行科技。补涨华阳变速+广脉科技。

2周期：2月14到2月18。龙头新赣江。

3周期：2月19到2月20。龙头万达轴承。

当然从大的周期来看，2和3周期都是1周期的补涨。总龙头并行科技。补涨最强的方向，还是来自同属性的算力云服务方向，广脉科技+国子软件+云创数据+雅达股份。AI应用方向的补涨是新赣江。同时另一条主线，机器人，龙头是骏创科技，走趋势向上，也可以理解为并行科技节后的情绪溢价补涨，跟风万达轴承、鼎智科技、三维股份等。

我上周就在不断强调，北交所的机会主要是在AI算力和应用方向的补涨。当然就给云创、广脉等一批算力后补，回过头来看，他们依然是并行科技之后补涨最强的一批。

个股与机会分析：

后面的机会，我觉得还是在AI算力+AI应用+机器人3个方向。其中AI方向上，概念上比较纯正的一些票，做个简单梳理

并行科技：DS+云计算总龙头

雅达股份：阿里+腾讯数据等中心电力核心

派诺科技：阿里+腾讯+字节等数据中心电力系统+电力大模型DS部署

广脉科技：杭州+算力

国子软件：算力+AI政务+DS接入

众诚科技：算力+数据要素

云创数据：存算一体机+云计算

利尔达：AI芯片

方盛股份：液冷

纬达光电+雷神科技：AI眼镜

新赣江：AI医疗

慧为智能：AI智能终端

汉鑫科技：算力+华为

以上AI方向，各有自己的侧重点和方向，能否走出新高，关键看资金的态度，老庄的格局等。比如广脉科技，就是算力+杭州，杭州属性加分很多，加上资金格局够大，就反包30cm新高。再比如雅达和派诺的资金就不够格局，虽然概念比较正宗，但走势曲折难搞。不过只要是主线内的资金，我觉得是可以反复做T的。

至于其它方向，机器人+农业+固态电池+大消费方向也都存在轮动机会。日内题材爆发后，选强即可，或者埋伏后等轮动。