作者：子成

TO要闻解读

突发！英伟达一夜暴跌9200亿！

在连涨六个交易日、创盘中历史新高，无数投资者欢呼雀跃，所有人都疯狂的时候，英伟达股价终于崩了，创下了2023年5月31日以来的最大跌幅，单日市值缩水约9200亿人民币，堪称美股历史上最大的单日市值蒸发纪录之一。

解读： 英伟达突如其来的下跌，其实并不令人意外。

英伟达最近的疯涨让一部分投资者狂喜，也让部分投资者感到恐慌。方舟投资首席执行官兼首席投资官“木头姐”就发出了对英伟达的警示。

她称英伟达如今的情况非常像30年前的思科。“木头姐”回忆道，截至1994年3月的三年半里，思科股价飙升了31倍，但由于对经济衰退的担忧以及竞争对手产品的推出导致客户削减订单，思科股价在接下来的4个月内下跌了 51%。今天，英伟达就是那家公司。

高盛也做了类似警告，称将英伟达从2020年至今的股价走势与思科1996-2002年的走势进行对比，并放大到2000年的表现时，两者有着惊人的相似之处。

当年，思科被视为网络时代的宠儿，互联网被寄予厚望。那时普遍认为，整个互联网将依赖于思科的路由器运行，这些路由器有着50%的高毛利率。但最终并非如此。

瑞穗证券分析师Jordan Klein最新的一份报告中表示，看到英伟达股价几乎每天都在创造新纪录，"感觉有点不健康"，让人想起1999年和2000年疯狂的科技市场心态。

英伟达正在为3月18-21日举行的年度GTC大会做准备，届时市场可能迎来"井喷"。Klein担心，一些投资者可能会在GTC大会后获利了结，导致英伟达股价出现回调。

Klein表示，投资者似乎陷入了"纯粹的追逐模式"，这种市场行为导致半导体股价格不断走高，形成了一种"自我强化"的趋势。投资者应该记住，英伟达等AI芯片股“不可能每天都上涨”，就像最近看起来不自然的行情那样。

事实上，英伟达股价今年已飙升近90%，市值突破2万亿美元，比亚马逊和谷歌母公司Alphabet还要高，且仅落后苹果13%，而在十年前，英伟达市值仅为苹果的1/47。

随着股市不断刷新纪录，投资者出现"恐高"情绪，越来越多的声音试图给过热的市场降温。

花旗报告也指出，投资市场呈现出过度乐观和“一边倒”的趋势，股市面临的回调风险加剧。

与此同时，市场已经提前消化了美联储降息的预期，而最近的通胀数据过于火热，一旦美联储有任何意外之举，都可能会使科技股“血流成河”。

农夫山泉抖音直播间10天仍未开播

这些天网上对农夫山泉的口诛笔伐，无论是“媚日”包装，还是与娃哈哈的恩怨情仇，没有一条是因为产品质量和售后服务的问题。作为国内纯净水行业的佼佼者，娃哈哈和农夫山泉本就是正常商业竞争关系。将农夫山泉倒入马桶，是恶劣博流量的行为。

自从3月1日后，农夫山泉抖音官方旗舰店原本每日正常的直播也戛然而止，东方树叶抖音官方旗店的停播时间更早，2月28日后便再也没有直播。

解读： 当前农夫山泉遭受的网暴，已经远远超出了正常的商业竞争范畴。

如果按照网络上某些极端言论的逻辑，仅凭“国籍”或“地域”来判断是否应该支持一个企业，那么像苹果、特斯拉、英伟达这样的国际知名品牌岂不是更应该遭受抵制？这显然有悖于市场经济的公平竞争原则。

这种局面的演变，已经超出了农夫山泉和很多人的预料。原本的商业竞争，似乎已经被不理智的情绪所裹挟，演变成了一场对农夫山泉和钟睒睒的声讨。

这波汹涌的舆论狂欢背后，还有一股力量不可忽视，一些“吃爱国流量饭”、“做爱国生意”的人，瞅准机会，将追捧娃哈哈、踩低农夫山泉的宣泄做成一波流量生意。

这些人还利用上了互联网非常重要的工具之一，这个工具叫做“断章取义”——即把一张图或者文中的一段，截取出来，然后加上自己的看法，至于那个看法的论据足不足，是不是断章，是不是完整不重要，重要的是，他们点燃了很多人的情绪，这令农夫山泉非常的被动。

对于企业而言，这是完全无法防范的，因为有无数人在参与这个事情。

越来越多的人加入嘲讽农夫山泉的阵营，真相和情绪夹杂，是非已经不重要，在流量的引诱下，甚至导向荒诞。

一些自媒体博主，为了博人眼球，发布倾倒农夫山泉的视频，将大瓶的农夫山泉品牌旗下的水、饮料，倒入厕所或者水池中，并配以煽动性的文字，带节奏。

在这种集体流量狂欢里，喝娃哈哈成了正义，选择农夫山泉则成了道德污点。一些企业因惧于消费者的影响，不得不跟风，下架农夫山泉。

在算法时代，流量决定着潮水的方向，也吞噬了正常的商业行为。

理想的商业竞争应该是公平、透明和基于市场力量的。它应该关注企业的核心竞争力、产品或服务的优势以及客户需求的满足程度，不应该掺杂太多的杂音。

从这个角度来说，无论是农夫山泉还是娃哈哈，只要为消费者提供好产品，那就应该是好企业。

对于其他的上市公司来说，这是非常宝贵也是惨痛的一课。

一方面，要意识到，企业相关的哪怕是极其微小的一个点，都会因为其所承载的情绪价值，被放大到难以想象的地步。

另一方面，未来的企业经营中，舆情危机一旦处理不当，就会带来真实的损失，尤其是在当前这种互联网环境下。

因此一定要保持警惕心和敬畏心，一定要准备好相关的预案，及时应对。

TO人物/观点

孟羽童回应热搜争议 3月9日，@孟羽童Morita 发视频回应自己的一些争议。对于整容质疑，她称其实真没有那么夸张了，现在视频也可以修脸，然后给自己狠狠地修图。

关于自己做自媒体的收入，她表示没有网传的那么夸张，但是经济上是相对自由的，让自己有底气可以选择真正让自己感受到幸福、能量和成就感的事情。

关于简介还是前500强董事长秘书的质疑，她表示那段经历在她心里特别美好，很值得去珍惜和感恩，不想去刻意抹掉自己任何一段成长经历，因为那就代表着你否定了曾经的自己。

李想疑似回应P图风波

理想MEGA遭遇P图风波，沉默了多日的@李想 终于发声。他在朋友圈发文称，“无论多么难，都不能变成【达斯·维达】”，疑似回应近期关于MEGA的传闻。作为电影《星球大战》中的一个反面角色，李想可能是想借达斯·维达来表达：在逆境中仍要坚守底线，即使遇到困难不会选择放弃。 被李想寄予厚望的理想MEGA发布后，由于造型独特，网络上流传出不少对其恶搞的照片和视频。理想汽车向@新浪科技 表示，这些言论和行为已经侵犯了公司的名誉权，理想汽车将保留追究其法律责任的权利。与外观风波相伴随的，还有订单量不达预期的传闻。不过目前，理想汽车官方还未公布理想MEGA相关的大定数据。作为理想首款MPV车型和首款纯电车型，MEGA能否成功，对于今年理想的发展至关重要。此前，理想高管给出了理想MEGA挑战单月8000台销量，成为50万以上销量第一的目标。

周鸿祎称程序员热十年内不会减弱

3月10日，周鸿祎发微博称，“大模型将替代程序员？未来不用学编程了么？我认为，程序员热十年内不会减弱。尽管未来人人都会用电脑，所谓人人都是程序员，但不同的人用电脑创造的产品完全不一样，AI时代更需要计算机专家和程序员，他们可能是各行各业最有发言权的。”

奥特曼夺回OpenAI控制权

当地时间3月8日，OpenAI在官网发声明称，奥特曼将作为首席执行官重新加入OpenAI董事会，同时将新增3名女性董事会成员。多方认为，此举标志着奥特曼已夺回对这个全球瞩目的人工智能初创企业的控制权。竞争对手虎视眈眈之际，围绕OpenAI的又一场商业大剧似乎正在展开。“奥特曼的回归几乎令所有人感到高兴，除了埃隆·马斯克。”

The Verge报道称，3月初，作为OpenAI创始董事会成员的马斯克对该公司提起诉讼，指控其沦为营利性机构，违背了最初创立时对于发展公共、开源人工智能的约定。马斯克的诉讼称，OpenAI已经转变为世界上最大的科技公司微软的闭源子公司。

李彦宏：文心大模型4.0在中文上已经超过了GPT-4

百度创始人李彦宏在3月9日表示，在中文上，文心大模型4.0已经超过了GPT-4。他以写诗为例，称像文心大模型等大模型都能写，但GPT不行。“比如写一首诗，很多大模型都能写，但如果我要求写一首《沁园春》词牌的词，那GPT就完全搞蒙了，它不知道第一句话是4个字还是5个字。”过去一年，文心一言用户数量已突破1亿，文心大模型已升级至4.0版本，经过重构的百度文库等AI原生应用也实现了各类数据指标的提升。

何小鹏称新能源市场进入淘汰赛

在2024年全国两会期间，全国人大代表、小鹏汽车董事长兼CEO何小鹏回应了凤凰网财经关于他对电动车行业未来发展及电动汽车行业如何更好地良性发展的看法。

何小鹏表示，中国新能源企业在技术、产品和用户认可度不断提高的同时，竞争也在进一步加剧，市场集中度不断提高，市场已经开始进入到淘汰赛。“我认为市场竞争就是用合适的资源，获得合适的能力，然后在竞争的情况下获取合适的价值，而且要符合高质量的市场经济体系，便是合理的。今年特别强调了深化改革开放，建立有中国特色的、高质量的市场经济，我深表认同。”

李彦宏回应文心一言负面评价：对于ChatGPT和文心一言有着天壤之别的言论并不生气

3月9日，在《对话·开年说》的节目中，百度创始人李彦宏谈文心一言发布后网上有许多负面评价。他表示，对于ChatGPT和文心一言有着天壤之别的言论并不生气，他希望在一年内能够改变这些人的想法。

他称对于文心一言是非常有信心的，能够拿到专业版使用权的人可以和ChatGPT4.0比较一下。

马斯克否认“反移民”：赞成任何有才华、勤奋和诚实的人合法移民

马斯克周末在X平台上发帖，驳斥美国主流媒体给他贴上的“反移民”标签。马斯克写到：“因为我提出了对大量未经审查的非法移民涌入美国城市的担忧，媒体经常将我描述为“反移民”。我本人就是一名移民，没有什么比这更违背事实了。

我非常赞成为任何有才华、勤奋和诚实的人增加和加速合法移民。合法移民到美国是非常困难和极其缓慢的，但非法进入是微不足道的和快速的！这显然没有意义。”

TO数据会说话

德国2月电动汽车销量同比下降约15%，市占率降至12.6%

据CleanTechnica网站，德国2月新能源车市场份额从上年同期的21.5%降至19.3%。其中，纯电动汽车市场份额从上年同期的15.7%降至12.6%，销量同比下降了约15%。在去年底德国政府突然取消购车激励措施后，纯电动汽车的销售仍受到影响，可能还需要几个月的时间才能找到新的平衡。特斯拉Model Y是德国2月份最畅销的纯电动汽车，交付了5408辆，超过了紧随其后的四款车型的总和。

解读： 在新能源时代中，中国车企俨然获得了绝对的话语权，不少欧美车企也紧跟中国车企的脚步，纷纷踏入电动化浪潮中。

但最近，关于欧美政府、车企放弃新能源车的各种讨论充斥舆论场，比如欧盟在考虑延迟2035年全欧盟禁售燃油车的政策，美国政府在考虑放宽对汽车排放的限制条款，特别是奔驰宣布放弃2030年100%销售纯电动车的计划之后，对欧美车企放弃电动车的讨论热度达到了新高。

但欧美车企真的放弃电动车了吗？以奔驰为例，奔驰的新目标是在2030年达到所售车型50%为电动车，这个目标比之前的目标降低了一半，但考虑到2023年，电动车在奔驰销量中的占比仅有11%，所以2030年电动车销量占比50%并不是一个保守的目标。奔驰放弃的不是电动车，而是不切实际的激进目标。

海外车企适当放缓电动车的投入节奏，并不是认为电动车不好，而是对这些车企来说，维持燃油车业务更有性价比。电动车取代燃油车是一个会持续数十年的漫长过程，在这一过程中，燃油车业务依然是一个体量可观的业务。

欧洲给合成燃油开了绿灯，意味着未来欧洲依然有内燃机汽车的生存空间。中国市场即便到2030年，也会有约30%，即千万辆级的市场留给燃油车。美国市场燃油车的生存空间更大，内燃机汽车业务的盈利空间更大。

这是海外车企不愿意快速转向电动化的根本原因，他们有燃油车业务这个余粮，只要将燃油车业务的占比降低到全部业务的一半以下，就依然能实现可观的利润，而且因为燃油车的研发投入缩减，净利润还会进一步改善。

但中国车企不一样。虽然现在中国车企在内燃机、变速箱等燃油车关键技术方面已经有了很高的自主性，但在燃油车市场中，中国品牌永远只能做陪衬，成不了主角。

所以现在中国车企不得不在新能源、电动化方面持续加码，进一步拉大与海外车企的差距。如果能建立起足够大的领先优势，让海外车企的追赶成本越来越高，那就会出现越来越多类似大众与小鹏合作，Stellantis与零跑合资的案例。

所以，海外车企越是放慢电动车的开发和投入节奏，中国车企就越应加大在新能源车上的投入，在海外车企吃燃油车余粮的时候，建立起中国车企的新能源车粮库，争取有朝一日，中国车企也能过上有余粮吃的日子。

TO公司动向

董宇辉带货华为，销售额破亿

3月10日晚间，董宇辉直播间“与辉同行”开启华为全场景产品专场，带货包括手机、笔记本电脑、电视、平板等产品。第三方数据平台数据显示，当晚直播间GMV（商品交易总额）超1亿元。

这场华为全场景产品专场带货了多款华为手机，其中，售价6999元起的华为Mate 60 Pro被销售一空，有消息称，直播中华为Mate 60 Pro卖了4000台，华为FreeBuds SE 2耳机约卖了4万个。

字节跳动回应暴雪前CEO洽购TikTok：不实

3月10日，有媒体报道称暴雪前CEO接触张一鸣，考虑千亿美元收购TikTok，奥特曼或参与交易。对此，字节跳动方面回应称，前述信息不实。

消息称华为与北汽合作项目产能规划30万辆

日前，一份关于北汽蓝谷的交流纪要曝光。纪要显示，北汽蓝谷与华为合作的“享界”首款产品即将在北京车展亮相，6月份发布。该车定位为行政轿车，内部定价30万～50万元，享界后续车型规划包括但不限于休闲级轿车、SUV等产品。

上述交流纪要还显示，北汽蓝谷智选车年产能规划30万辆，预计享界首款产品月销量超过1万辆。针对该纪要的信息，北汽蓝谷方面对记者表示：“近期北汽蓝谷将有新车型发布，具体信息以公告为准。”

比亚迪储能：2023年出货量达28.4GWh，累计出货量超40GWh

据21财经，在今日召开的第十四届中国国际储能大会上，比亚迪储能及新型电池事业部市场营销总监侯铎在《“双碳”背景下电化学储能发展展望》为题的演讲中提到，比亚迪储能的全球储能业务已覆盖107个国家和地区，累计出货量达40.4GWh。其中，2022年及以前出货量为12.04GWh，2023年的出货量达28.4GWh。

快手Q4业绩即将出炉 市场预计营收同比增15%

快手即将于3月20日公布2023年第四季业绩，市场预计，双11促销成功，以及货架电商扩张，期内电商继续高速增长，同时内部广告和外部广告复苏强劲推动广告收入表现，而上季直播收入或按年持平，原因是互动功能调整。

数据显示，市场平均料快手第4季收入326.02亿元，按年增15%；经调整纯利31.94亿元，2022年同期为亏损4532万元。

一汽解放：董事张国华、副总经理田海峰辞职

一汽解放公告，董事会近日分别收到公司董事张国华和副总经理田海峰的书面辞职报告。张国华因工作变动原因，申请辞去公司董事的职务，辞职后不再担任公司任何职务。

田海峰因工作变动原因，申请辞去公司副总经理的职务，辞职后不再担任公司任何职务。根据相关法律法规和《公司章程》的有关规定，张国华和田海峰的辞职报告自送达公司董事会时生效。

英伟达市值一夜蒸发9234亿元