DeepSeek最大受益者

事件：腾讯混元正式发布自研快思考模型 Turbo S： 1）更快的响应速度助力交互流畅度大幅提升，2）模型架构创新进一步降低应用门槛，输入价格和输出价格相比前代混元 Turbo 模型价格下降数倍，3）长短思维链融合、解决问题更智能高效。混元 Turbo S 在知识、数学、推理等多个领域，展现出对标 DeepSeek V3、GPT 4o、Claude等一系列业界领先模型的效果表现。

腾讯元宝表现持续强势，元宝自2.13日接入DeepSeek后已于2.22以来连续一周稳居iOS应用榜Top2，超越豆包，仅次于Deepseek。 腾讯元宝即将逐步灰度上线混元 Turbo S，用户在元宝内选择“Hunyuan” 模型并关闭深度思考即可体验使用。预计在模型技术加持和持续投放下，元宝有望维持强势表现。

专家交流要点：

- 腾讯是 DS 开始后的最大受益者。 DS 和混元是互补的，DS在数学推理，知识处理能力，开源和可定制化方面比较强，混元在多模态能力（图像分析/图生图/图生文）上比较强。所以内部做了技术和资源的调配，比如图进来的时候，先用混元识别图，把图文字化，再把文字喂给 R1，做相应的下一步动作；

- 两者的合作模式是开放的战略，是并行的， 谁强用谁的，但是长期仍然强调自研。无论是自己的模型还是第三方的模型，只要能提高产品体验，为腾讯云和其它业务带来增长，腾讯都拥抱。腾讯不会去追求极致的端到端的自研 AI 体系，就像过去的做法一样，第一投资 AI 独角兽，第二和独角兽深度合作来构建生态，让自身产品提升一个层次。应用为主，技术是辅助（马化腾内部说过“发明一个电灯泡，早发明一个月和晚发明一个月是一样的”）；

- 腾讯想要打造的未来的产品长啥样？ 比如 AI 搜一搜不再是检索工具，会慢慢转型到一个超级助手。举一个例子，用户去搜索旅游，微信会通过景点名字推送视频号，接着 DS /元宝会介入，规划你的衣食住行，这样门票酒店这些应用就会通过这个搜索场景得到付费转化；

- 组织架构上， 混元大模型团队原来和产品线团队都在 TEG 事业群，现在因为如果底座和应用一把抓，可能重点都抓不住，产品线团队都交给 CSIG。大模型的团队还是以老人为主，也不断在招新人，2024 年是 400 人，2025 年是 600 人左右，扩充比较快；

- 元宝在 DS 接入后下载量大幅提升 ，月度下载量在 iPhone 上已经排名第二，腾讯重视，开始做投放买量，用户量从 2024 年底的 1300 万增长到 2800 万；日活从 24 年底的 20-30 万，现在已经到百万级，用户粘性从之前的 10 分钟增长到现在的 18 分钟；

- AI 搜索具体结合混元/DS 的量级为 1.4 亿次， AI 搜索的用户停留时长 1 月份为 6.8 分钟，2 月份为 9 分钟，参考百度等传统搜索是 3.2 分钟，可见 AI 搜索的粘性高，对 APP抢占用户时长有帮助；IMA 知识库自从 2.11 接入 DS 模型后，总体量接近 2000 万用户，DAU 80 万，MAU 1200 万；

1、微信接入DeepSeek模型后，相应推理算力需求：

-目前在灰度测试阶段已观察到显著增长趋势，当前预计在下半年全量开放后日均请求量将达到10亿次，并发峰值可能达到百万级别。同时据测算，为支撑如此规模，需要数千张GPU卡（H20和H100混搭）。

-为优化资源利用率，将结合混元基础推理等策略，根据查询类型动态分配不同深度的推理路径，以降低整体负载。比如在具体实现中，会先通过预处理判断查询类型，再决 定调用哪种类型的推理路径。例如，对于简单查，可采用混元基础准理以降低计算成本 （相比DeepSeek满血版可节省30％推理算力需求）：对于复杂查间，则调用深度推理 路径（DeepSeek满血版）以确保结果质量。这种动态分配机制旨在平衡性能与成本，同时提升整体系统效率。

-元宝接入满血版DeepSeek模型后，其日活跃用户（DAU）仍维持在百万级别，相对较低。同时， 由于分配到的算力资源有限，其响应时间及每秒生成内容数量也不高，因此实际业务增量并不显著。品牌热度虽有所提升，但未能转化为大规模用户增长。此外，腾讯视频计划基于DeepSeek开发新的应用场景，例如面试过程记录等功能；腾讯地图则希望通过集成大模型优化标注团队效率，实现降本，同时提升从路径规划等能力，以增强市场竞争力。

2、腾讯2025年GPU扩充规划：

-预计2025年整体扩充GPU卡数量同比增长约30％。其中 NV系列仍占主导地位；

国产芯片占比20％-30％，存在一定浮动空间。然而，由于NV系列订货周期问题，该比例可能会动态调整以适应实际供需情况。

-对于国产卡，目前正在测试寒武纪和沐曦两家公司的产品，其中沐曦 C500表现较好，虽然耗电量相对NV卡较高，其供应链稳定且价格适中，比寒武纪更具成本优势。

-其中与NV卡混合使用主要基于B端客户多样化需求。一些客户需要使用NV系列卡完成训练、微调或蒸馏任务，而其他场景可能采用寒武纪及910B等即可满足推理要求。因此，为适应外部项目多样性，还是需要灵活配置不同类型硬件资源。

3、腾讯云B端、C端总体日均模型调用量：

-2024年腾讯云整体日均调用峰值超过300亿次，其中统计数据主要来源于B端客户，即腾讯云上的企业用户，而且主要使用的是混元模型（三方开源模型调用量占比不超过5％），C端调用量暂无准确估计。

-2025年的目标是日均调用量突破1000亿次（混元仍占主导地位，调用量占比预期超过70％，后续多模态模型的调用将成为主流），这一增长目标仍以B端客户为主导。同 时，为实现这一目标，今年新增了一些开源模型支持，例如此前在TI平台上提供的开源 模型。相应在DeepSeek模型上线后，其免费API吸引了大量用户。例如，DeepSeek模型上线首周单日API调用量已突破10亿次。但由于API的不稳定性，目前该数据有所下降。此外，在DeepSeek模型上线后一周内，其算力销售额接近2000万元人民币，同时签约购买算力的KA客户数量已超过5000家，这种趋势表明DeepSeek对核心算力销售具有显著推动作用。

4、B端客户尝试使用DeepSeek模型的比例及反馈：

-当前已有超过50％的B端客户尝试接入或使用DeepSeek模型，其中大约20％的客户希望进行私有化部署，这些需求主要来自政府、金融等行业的大型KA客户，已经开始采用DeepSeek相关技术，并结合腾讯提供的平台（如TIMetrics）进行部署。

5、腾讯与与DeepSeek建立了合作关系：

-目前尚未与DeepSeek建立正式合作关系，但内部对此持积极态度，并希望未来能够达成合作。投资并购部门一直在关注DeepSeek的动态，当前行业内各家公司均在尝试 与其接触，但由于存在一定竞争关系，尚未形成具体的合作模式。

-据了解DeepSeek正在测试多模态模型，但关于具体发布时间和开源计划，目前没有确切信息。

6、2025年腾讯云整体收入增长预期：

-2025年整体收入目标增长率为20％，主要驱动力来自B端业务，包括云计算算力支持，以及制造业和金融行业解决方案。同时腾讯云已于2024年实现盈利，比如从2024 年第二季度或第三季度开始进入盈利状态。但全年盈利状态仍处于初步阶段，需要进一 步观察具体财务表现。

纪要来源：【文八股调研】小程序