基金投资指南——三步教会你挑选基金！

说到挑选基金，你就会发现市场上基金太多了。

你打开任何一个基金网站，都有一眼看不到头的感觉，让你无从下手。

这不怪你，简单统计，现在市场上的基金总数，大约有6000只，比股票总数还多，而且几乎每天都有新基金上市。

怎么办呢？要解决这个问题，关键在于学会如何对基金进行有效分类，并掌握挑选基金的方法。

一旦掌握了这些技巧，通过分类你可以快速剔除不符合条件的基金，只留下部分基金供你挑选

第一维度：买的是什么产品？

投资标的，指的是基金投资的金融工具的范围。

按照投资标的，基金可以分为货币基金、债券型基金、股票型基金、混合型基金。

1.货币基金 ，以其对货币市场资产的投资而得名，是一种广受欢迎的低风险投资工具。

这些基金主要投资于短期国债、央行票据和银行间回购等短期金融工具，这些资产通常具有高流动性和良好的安全性，亏损的可能性相对较低。

货币基金的典型代表包括与支付宝合作的余额宝和与微信合作的零钱通，它们都为投资者提供了便捷的现金管理服务。

这些“宝宝类”产品主要投资于国债和央行票据等低风险资产，被视为现金管理的有效工具，其收益虽然略高于传统银行存款，但风险水平却极低。

在回报率方面，货币基金通常优于银行定期存款。

以2018年为例，货币基金的平均年化收益率大约为3.8%。

而到了2019年，尽管收益率有所下降，平均年化收益率依然达到了2.6%左右。相比之下，当前一年期定期存款的利率仅为1.5%，并且需要将资金锁定一年，提前支取还会损失利息。

2.债券基金 ，通常被称为债基，是一种主要投资于债券市场的基金。

根据现行规定，债券基金至少应有80%或更多的资产投资于债券，这些债券可以包括政府债券、企业债券、金融债券等多样化的固定收益产品。

债基的收益潜力通常高于货币基金。以过去几年的市场表现来看，债券基金的平均年化收益率大约在4%到5%之间，这比货币基金高出约2个百分点。

然而，与货币基金相比，债券基金确实存在亏损的可能性，尽管这种可能性相对较低。即便出现亏损，通常也是短期现象，大多数情况下在1到2年的时间内可以恢复。

债券基金的流动性略逊于货币基金。当投资者需要赎回债券基金时，资金到账时间可能需要2到4天，这与货币基金相比存在一定的延迟。

因此，债券基金提供的额外收益，可以视为对投资者承担的短期风险和较低流动性的一种补偿。

3.股票基金 ，通常简称为股基，是一种将主要资产投资于股票市场的基金，根据规定，股票基金至少要将80%或更多的资金配置在股票上。

股基与货币基金和债券基金相比，存在两个显著的区别：

风险性：货币基金和债券基金通常被认为是相对安全的投资，尤其是那些大型金融机构发行的、规模较大的基金，风险相对较低。

投资者如果倾向于简单操作，甚至可以直接选择支付宝或微信推荐的基金，这些基金的风险和回报都相对稳定。然而，股票基金的风险则大得多，市场波动可能导致投资者面临较大的亏损，甚至可能损失一半或更多的投资。

即便是业绩优良的基金经理也不能保证总是盈利，而表现不佳的基金经理可能会导致更大的损失，这是由股票市场的本质所决定的。

业绩差异：货币基金和债券基金之间的业绩差异通常不大，因为它们投资的资产类别和风险水平相近，所以回报率的差异通常在几个百分点之内。

而股票基金则截然不同，它们的表现在很大程度上取决于基金经理的选股和市场判断能力。这导致股票基金之间的业绩差异可能非常显著，有的基金可能带来丰厚的回报，而有的则可能遭受重大亏损。

4.混合型基金 ，作为一种灵活的投资工具，不受对特定资产类别的硬性投资比例限制，可以在货币、债券和股票之间自由配置。

这种基金的设计理念赋予了基金经理更大的灵活性和投资自由度，使他们能够根据市场状况和自己的专业判断，调整投资组合的配置。

从历史表现来看，混合型基金在股市表现良好的年份，其整体回报通常低于专注于股票投资的股票型基金。

然而，在股市表现不佳的年份，混合型基金由于能够配置一定比例的债券资产，往往能够展现出较好的抗风险能力，其回报可能会高于股票型基金。这种资产配置策略使得混合型基金在不同市场环境下都能保持相对稳健的表现。

这些基金的风险和收益潜力从低到高依次排列为：货币基金、债券基金、混合型基金、股票型基金。

根据投资范围，还有其他基金，比如黄金基金、商品基金、QDII基金（等。这些基金不太常见，在基金中占比也不大，但是提供了投资相关产品的通道。比如说黄金基金，可以让我们很方便地投资黄金。

第二维度：如何管理基金？

基金分类的第二维度，是管理风格。根据管理风格，基金可以分为主动管理型基金和被动指数型基金。

主动管理型基金 以超越市场平均水平为目标，基金经理通过精选个股、市场择时等策略，力求实现高于市场指数的回报。

这些基金的成功在很大程度上依赖于基金经理的专业能力、经验和市场洞察力。

在投资界，有一些著名的基金经理因其卓越的业绩而声名显赫。

例如，被誉为股神的沃伦·巴菲特和橡树资本的霍华德·马克斯，他们的投资成就在全球范围内都广为人知。在中国，也有一些基金经理因其出色的管理能力而脱颖而出。

王亚伟，被誉为“公募一哥”，曾管理华夏大盘精选基金，是主动管理基金成功的典范。

他在任期间，通过精准选股和市场时机的把握，尤其在2008年股市大跌前及时降低仓位，使得该基金在市场动荡中表现出色。在他管理的8年间，该基金实现了年化49%的收益率，这一业绩堪称传奇。

然而，像王亚伟这样的杰出基金经理实属罕见，他们的管理才能和市场把握能力很难复制。

被动指数型基金 ，通常简称为指数基金，是一种采用被动投资策略的基金产品。这类基金的目标是复制并跟踪特定指数的表现，以实现与市场同步的收益水平。

指数基金的投资对象直接对应于它们所跟踪的指数成分股，基金经理不进行主动的选股或择时操作。

什么是指数？ 股票价格指数是由一组具有代表性的样本股票组成，这些股票共同反映了股票市场的整体或某部分股票的价格水平及其变化趋势。简而言之，股票指数可以被视作一个股票的集合，根据既定的计算规则，每日展示这个集合价值的变化。

指数基金的特点：

• 被动管理 ：指数基金采用被动投资策略，基金经理的目标是尽可能贴近指数的表现，而非超越市场。

• 广泛的市场覆盖 ：通过购买指数基金，投资者可以轻松获得对一篮子股票的广泛覆盖，例如中证500指数基金就覆盖了沪深两市的500只代表性股票。

• 低成本 ：由于指数基金的运营不需要基金经理进行复杂的选股和择时，因此管理费用相对较低。

• 透明度高 ：指数基金的投资组合通常与其跟踪的指数成分股一致，投资者可以清楚地了解其持有的资产。

被誉为“股神”的沃伦·巴菲特，因其长期以来对指数基金的支持而闻名。

他曾公开推荐指数基金，并表示如果自己和查理·芒格年轻且只有稳定工作，他们会将所有资金投入像先锋500指数基金这样的低成本指数基金。

第三维度：募资方式是什么？

基金的募资方式构成了基金分类的第三个维度，将基金分为公募基金和私募基金两大类。

公募基金 面向社会大众公开募集资金，普通投资者可以通过多种渠道轻松购买，如基金公司网站、银行网点、证券账户或第三方销售平台。

公募基金的认购门槛相对较低，有的从1000元起，有的甚至低至1元，使得更广泛的投资者能够参与。开放式的公募基金允许投资者随时申购或赎回，提供了较高的流动性，因此深受普通投资者的青睐。

私募基金 则通过非公开方式募集，面向特定的合格投资者或机构发行。私募基金的募集通常针对满足一定资产要求的高净值个人或机构，认购门槛较高，通常从100万元起，投资者的净资产往往需要达到1000万元以上。

私募基金的流动性相对较低，投资策略更为复杂和灵活，可能涉及对冲、杠杆和衍生品等，因此风险也相对较高。

私募基金的收费方式与公募基金有所不同。除了收取一定比例的管理费（通常在1%左右）外，私募基金还可能收取利润分成，通常是基金投资回报的20%，这种业绩报酬机制旨在将投资者的利益与基金经理的业绩紧密绑定，激励基金经理追求更高的投资回报。

这种收费模式也解释了为何一些优秀的公募基金经理会选择“奔私”，即转向私募领域，因为在私募基金中，如果业绩出色，他们的收入潜力可能更大。

公募基金的收费相对简单，通常只收取管理费和托管费，管理费率在0.3%到1.5%之间，平均约为0.8%，而托管费通常为基金净资产的0.25%。如果通过第三方平台购买，可能还需支付一定的销售费用。

总体而言，公募基金和私募基金各有特点，适合不同类型的投资者。公募基金以其低门槛、高流动性和较低风险，适合广大普通投资者。

而私募基金则以其高门槛、复杂策略和高风险高收益的特点，更适合那些寻求个性化投资和能够承受较高风险的特定投资者群体。

或许你过去也投资过基金，但是并没有赚到钱，可那不是基金本身的错，是你没有用科学的方法去选择及管理基金。从今天起，你应该重新认识它了。

1. 基金分类有三个维度，分别是投资标的、管理风格、募资方式。

2. 根据投资标的，基金可以分为货币基金、债券基金、股票基金、混合基金，以及其他基金，其他基金包括黄金基金、商品基金、投资境外资产的QDII基金。

3. 根据管理风格，基金可以分为主动管理型基金和被动指数型基金。

4. 根据募资方式，基金可以分为公募基金和私募基金。